默同學(xué)
2025-04-30 14:13老師,意思是如果將無風(fēng)險資產(chǎn)也拿來投資,其預(yù)期收益是不是從有效前沿變成了cml這條直線了,第二個是cml sml是不是都在有效前沿上
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1個回答
黃石助教
2025-04-30 16:04
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同學(xué)你好。
1. 是的。在引入無風(fēng)險資產(chǎn)后,CML就是新的有效前沿。
2. CML的話是引入無風(fēng)險資產(chǎn)后的新的有效前沿,但是SML的話不是一個概念哈,SML就是把CAPM畫成一張圖了。
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追問
老師,就是單論圖像來說,SML CML 是不是重合的
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追答
同學(xué)你好。不是的,它們倆就不是在一套坐標(biāo)軸里的。CML的話橫軸是σ(總風(fēng)險),SML的話橫軸是β(系統(tǒng)性風(fēng)險)??v軸的話都是一樣的,是E[R]。
