流同學(xué)
2025-04-30 18:13題目不是說收人名幣支出美元嗎，為什么起初是支出人民幣收美元
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-02 12:12
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同學(xué)你好。注意是receives "interest" in CNY，也就是進(jìn)入互換合約后未來每筆現(xiàn)金流是收人民幣支美元，不是一開始本金的互換。此處互換的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)應(yīng)為：起初支人民幣本金收美元本金；未來每期互換收人民幣支美元；到期時(shí)收人民幣本金支美元本金。整體來看就像是做多中國(guó)債券做空美國(guó)債券一樣。這個(gè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)是需要記住的。
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