185****1997
2025-05-02 12:35第四題，老師講課不是說當(dāng)cds spread>bond spread的時(shí)候，就是賣出cds protection 賣出bond嗎，怎么這里還需要進(jìn)入什么swap合成一個(gè)債券呢？？
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1個(gè)回答
Michael助教
2025-05-09 22:02
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同學(xué)你好，主要是因?yàn)檫@個(gè)題目（第四題）需要你合成一個(gè)債券，不是單純問套利，那么就需要用一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)債券再做空一個(gè)CDS實(shí)現(xiàn)，而無風(fēng)險(xiǎn)債券則可以由一個(gè)浮動(dòng)利率債券和利率互換合成。
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