王同學(xué)
2025-05-02 23:11為什么平坦的yield curve要多配長(zhǎng)期債券
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2025-05-06 10:26
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同學(xué)你好,
收益率曲線flatten指的是收益率曲線從比較陡峭變得比較平坦。又因?yàn)槲覀儚那懊娴谋砀裰锌梢钥吹礁髌谙迋际秦?fù)收益,因此可以推斷出各期限的利率其實(shí)都是上行的。因此收益率曲線變平意味著長(zhǎng)端利率上升的比短端少,那么超配長(zhǎng)端對(duì)組合是有利的,因?yàn)橄鄬?duì)來(lái)說(shuō)長(zhǎng)端債券虧的比短端的少,因此組合超配長(zhǎng)端債券curve effect是正的。
