蛋同學(xué)
2025-05-03 08:36煩請(qǐng)說明下為何債券價(jià)格是利率的凸函數(shù)？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-03 10:17
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同學(xué)你好。因?yàn)閭瘍r(jià)格對(duì)利率求二階導(dǎo)取值為正。從圖像的角度來看，債券價(jià)格和利率的關(guān)系畫出來如下圖所示，這是典型的凸函數(shù)的形狀。這個(gè)的話當(dāng)作結(jié)論記住就可以了。
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追問
請(qǐng)問這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是在一級(jí)的哪個(gè)章節(jié)？
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追答
同學(xué)你好。在一級(jí)的估值與風(fēng)險(xiǎn)模型中的Bond Market Risk這一章（也就是講duration和convexity那里）。不過這個(gè)內(nèi)容建議直接當(dāng)作結(jié)論記住就可以了哈。
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