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2025-05-03 08:37這道題看解析，其實(shí)問的是分別用5年期和10年期去對(duì)沖7年期的時(shí)候需要的金額。但從題目的問法來看，似乎又是在問同時(shí)使用5年期和10年期對(duì)沖7年期的時(shí)候分別需要多少金額？ 我怎么分辨題目問的是單獨(dú)使用一種對(duì)沖工具還是一起使用多重對(duì)沖工具？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-03 10:22
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同學(xué)你好。Two-variable regression hedge是通過兩個(gè)對(duì)沖工具同時(shí)去對(duì)沖一個(gè)頭寸。在該對(duì)沖下，兩個(gè)對(duì)沖工具的面值的計(jì)算公式經(jīng)推導(dǎo)可得和單變量回歸對(duì)沖中的計(jì)算公式是一樣的（見圖1）。所以考試的時(shí)候不論是用了幾個(gè)對(duì)沖工具，統(tǒng)一使用圖2中的公式進(jìn)行計(jì)算就可以了（對(duì)于其中某個(gè)對(duì)沖工具，找到其DV01以及其Δy前的beta系數(shù)估計(jì)值代入進(jìn)去就行）。
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