徐同學(xué)
2019-03-19 16:03它這個(gè)題問(wèn)的是會(huì)出現(xiàn)“峰形”的產(chǎn)品，并沒(méi)有問(wèn)最大的EE，應(yīng)該選A才對(duì)啊
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-19 18:47
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問(wèn)的是，下面那個(gè)產(chǎn)品在到期的時(shí)候，PFE達(dá)到頂峰。
IRS是在期中達(dá)到頂峰哦。
如圖：
利率互換（interest rate swap）未來(lái)的現(xiàn)金流主要涉及到利息的支付，與遠(yuǎn)期的差別在于利率互換不換本金，而且利率互換的不確定性也是隨著期限的增加而上升。但同時(shí)利率是定期交割現(xiàn)金流的，現(xiàn)金流交割掉一筆就少一筆，所以未來(lái)需要交割的部分是逐漸減少的，這種情況下信用風(fēng)險(xiǎn)敞口是隨著時(shí)間的推移而下降。因此利率互換的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口受到兩個(gè)因素的影響，前期受到現(xiàn)金流不確定性的影響較大，信用敞口上升；隨著時(shí)間的推移，后期受到交割完成導(dǎo)致現(xiàn)金流減少的影響較大，信用敞口下降，利率互換整體上呈現(xiàn)先上升后下降的形態(tài)。
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追問(wèn)
謝謝老師，是梁震宇老師嗎？
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追答
不是_(:з」∠)_，我叫梁馨月（有頭發(fā)的，哈哈哈）
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