蔡同學(xué)
2025-05-03 14:16能講講為啥loss severity是用lognormal建模嗎？lognormal不是只能處理如股價(jià)之類(lèi)的非負(fù)數(shù)場(chǎng)景嘛？
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-04 22:27
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同學(xué)你好。首先，對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)而言，損失基本上都是正數(shù)（這和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同，市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng)可以給我?guī)?lái)收益也可以給我?guī)?lái)?yè)p失，但操作風(fēng)險(xiǎn)基本上只會(huì)帶來(lái)?yè)p失）；其次，就實(shí)證經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，這些損失一般是右偏的（也就是小概率下會(huì)發(fā)生很大的損失）。結(jié)合這兩個(gè)特點(diǎn)，我們可以使用lognormal distribution對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行建模。
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