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楊玲琪助教
2025-05-04 21:59
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同學你好,
這道題說的是一家比利時公司1年后要收110萬美元,現(xiàn)在考慮是否用遠期合約鎖定匯率。銀行給出的遠期報價是1.2015(銀行買價)/1.2020(銀行賣價)USD/EUR。即如果公司要賣美元買歐元(即銀行賣歐元),匯率為1.2020。如果不做對沖,1年后按即期匯率兌換,銀行給出的報價是1.2115(買價)/1.2118(賣價)USD/EUR。此時公司仍是賣美元買歐元,所以使用銀行的賣價1.2118。
計算對比:
用遠期合約:110萬美元÷1.2020=915,141歐元
不做對沖:110萬美元÷1.2118=907,740歐元。
對沖的凈收益 = 對沖后多拿的歐元=915,141-907,740≈7,401歐元
希望能解答你的疑惑,加油!
