蛋同學(xué)
2025-05-03 23:06CIR模型中dr不會(huì)為負(fù),而從公式看下個(gè)t時(shí)點(diǎn)的 rt=r0+dt的,那是不是意味著未來(lái)利率一定大于現(xiàn)在利率,這是不是也不符合現(xiàn)實(shí)情況?
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-04 23:41
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同學(xué)你好。注意CIR模型中dr是完全可以為負(fù)的,比方說(shuō)當(dāng)前θ < r,且dW的實(shí)現(xiàn)值也是一個(gè)負(fù)數(shù),這時(shí)dr就是個(gè)負(fù)數(shù)。這里課上是在分析當(dāng)r = 0的時(shí)候,在這一特殊情形下,CIR模型的設(shè)置使得r = 0的下一刻的dr為正,進(jìn)而確保了CIR模型下的利率不會(huì)為負(fù)。
