窩同學
2025-05-04 19:29forward rate 和 futures rate到底是什么概念，有什么應用呢？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
楊玲琪助教
2025-05-04 23:43
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同學你好，
forward rate是遠期合約約定的利率，futures rate是期貨合約約定的利率，因為利率期貨通常與利率呈反向關系，且期貨是逐日盯市的，所以利率期貨合約通常價值會較遠期合約偏低，所以約定利率會偏高，所以futures rate通常高于forward rate。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
我理解老師說的定價時約定的利率，是基于無套利定價原理倒算出來的約定利率對吧，那在這個過程中future定價是基于無套利計算后，再應用凸性調(diào)整嗎？
另外伴隨著時間流逝，實際利率走勢與定價時預期有差異導致value變化，進而導致的forward rate和future rate變化之間的差異，是不是也可以用凸性調(diào)整計算？ -
追答
同學你好，
2025年考綱已經(jīng)刪除了凸性調(diào)整的內(nèi)容，這個知識點可以跳過。
希望能解答你的疑惑，加油！
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