幸同學(xué)
2025-05-04 23:03再講一下怎么從PSA導(dǎo)到SMM。答案第一行沒看懂
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-05-05 23:18
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同學(xué)你好,
PSA是假設(shè)的提前償還速度的基準(zhǔn)(100%PSA代表標(biāo)準(zhǔn)增速),PSA模型用于生成CPR的基準(zhǔn)路徑。100%PSA代表CPR從0%開始,在前30個月線性上升至6%(每月增加0.2%),之后保持6%不變。而這道題中假設(shè)的是300%PSA,300%PSA代表CPR在前30個月內(nèi)以3倍速度上升(每月增加0.6%),在第30個月達(dá)到18%,之后保持18%不變。 也就是說,比100%PSA快3倍,最終穩(wěn)定在18%CPR。這里提問的是the first month的情況,所以在300%PSA假設(shè)下,CPR為0.6%。
希望能解答你的疑惑,加油!
