一同學
2025-05-05 00:46第3個說法可以理解為high CI導致拒絕域太窄了,can't reject?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-05-06 14:28
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同學你好。對于高置信水平的VaR回測更難開展,因為這些VaR本身就對應著非常極端的事件,這些非常極端的事件是很難檢驗的。比如說100天的數(shù)據(jù),這次我們回測99.9%的VaR,那么根據(jù)VaR的定義,應該有0.1天的損失超過VaR。此時,如果我們在100天的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)沒有一個損失超過了VaR,其實我們不會拒絕VaR正確的原假設。但也有一種可能,就是這個VaR高估了風險,所以我們才沒有觀測到超過它的損失。你會發(fā)現(xiàn)當置信水平變高的時候,這個回測就說不清道不明了。
