一同學(xué)
2025-05-05 03:19視頻解析對(duì)C解釋不對(duì)吧？應(yīng)該錯(cuò)在后面的原因，duration mapping 不考慮相關(guān)性，所以沒有相關(guān)性調(diào)整，另外duration mapping也不涉及分散不分散一說吧?請(qǐng)老師確認(rèn)一下下(?-﹏-
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-06 14:42
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同學(xué)你好。你說的沒有錯(cuò)，后面的原因說的不對(duì)（這個(gè)解析中也提到了，就是There is a difference between the VaR estimated using the principal mapping approach and the diversified VaR estimated using the duration mapping approach due to the intervening cash flows. The principal mapping approach ignores intervening cash flows while they are implicitly accounted for in the duration mapping approach這段話，只不過它直接把正確的說法寫出來了）；至于duration mapping有沒有分散不分散一說，這個(gè)確實(shí)看個(gè)人的看法。Duration mapping說白了就是把組合映射到一個(gè)期限 = 組合久期的零息債券上，然后計(jì)算這個(gè)零息債券的VaR。簡(jiǎn)單來說，現(xiàn)在只有一個(gè)零息債券，你也沒法去考慮相關(guān)性什么的問題，所以一般我們也不會(huì)在duration mapping VaR的前面加上什么undiversfied或者diversified的前綴。不過如果非要給安上這種前綴的話，解析里說的是沒有問題的（但從我個(gè)人角度來說我也覺得這種前綴是沒什么必要的）。
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