TTER
2025-05-05 11:59請(qǐng)問(wèn)這里的B（Security selection）=-0.05%是題目直接告知的數(shù)據(jù)，還是可以通過(guò)表格計(jì)算出的數(shù)據(jù)？（沖刺筆記上的這個(gè)單元格沒有被標(biāo)記為已知數(shù)據(jù)，那說(shuō)明是可以計(jì)算出來(lái)的嗎？）希望老師能解答。
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1個(gè)回答
開開助教
2025-05-06 10:41
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同學(xué)你好，
Security selection其實(shí)是一個(gè)軋差出來(lái)值，我們?cè)谟?jì)算出由各個(gè)因子貢獻(xiàn) 的超額收益之后，可以算出總的由因子貢獻(xiàn)的超額收益，也就是factor tilts return。那么超額收益減去factor tilts return就得到了Security selection，也就是超額收益中無(wú)法被因子解釋的部分我們認(rèn)為是由證券選擇所帶來(lái)的。
比如本題中總的超額收益是2.07%，也就是組合收益-基準(zhǔn)收益算出來(lái)的。factor tilts return = 2.12%，因此Security selection=2.07%- 2.12%=-0.05%。
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