奧同學(xué)
2025-05-05 14:06這道題完全沒明白,能畫時間軸給我再全面講一遍嗎?謝謝。
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1個回答
Essie助教
2025-05-06 10:46
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同學(xué)你好,見下圖,國債每半年付息一次,題目沒說有AI0,所以我們默認(rèn)剛剛支付完一次coupon,下一次支付coupon在t=6月,在下一次是t=12月。
國債期貨合約8個月后到期,相當(dāng)于6月收到了一次coupon,F(xiàn)VCT是國債期貨持有期間收到的coupon復(fù)利到合約到期,所以是向后復(fù)利兩個月。
然后AIT是T時刻的應(yīng)計利息,在合約到期時,投資者會多吃有債券2個月,但是4個月后才支付coupon,所以AIT計算的是2個月的AIT。
明確了AI0,F(xiàn)VCT,AIT,剩下的直接帶公式就沒什么難度了。
