幸同學(xué)
2025-05-05 14:10這個(gè)題再講一下
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-05-09 00:24
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同學(xué)你好，
這里要求計(jì)算的是95%的Credit VaR，根據(jù)Credit VaR=WCL(95%)-EL來進(jìn)行計(jì)算。
題目中給到的數(shù)據(jù)有：
一個(gè)有1000筆貸款（等權(quán)重）的組合價(jià)值1,000,000，PD=0.02，ρ=0，loss rate=1-recovery rate=100%。由于組合預(yù)期損失等于各成分預(yù)期損失之和，這里每個(gè)成分權(quán)重一樣，違約概率一樣，損失率也一樣，因此組合El=組合敞口×PD×loss rate=1,000,000×2%×100%=20,000
在ρ=0時(shí)，違約個(gè)數(shù)的分布可用二項(xiàng)式分布建模，95%的分位點(diǎn)對(duì)應(yīng)28個(gè)違約。因此組合WCL=28×1,000,000÷1,000×100%=28,000
因此Credit VaR=28,000-20,000=8,000
希望能解答你的疑惑，加油！
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