我同學(xué)
2025-05-06 19:39這道題，D選項，high quality liquidity asset為什么是減少呢？后面放的貸款都有很高質(zhì)量的擔(dān)保品，為何不是h？igh quality liquidity asset
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2025-05-07 13:08
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同學(xué)你好，HQLA是有專門的定義的，不是說有高質(zhì)量抵押物的貸款都屬于HQLA，在這幾個題目中，國債是HQLA但是公司債不是，所以賣出國債買入公司債就是減少了HQLA。
具體而言，HQLA是金融機構(gòu)（如銀行）為滿足短期流動性需求而持有的、能夠快速變現(xiàn)且價值穩(wěn)定的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是流動性風(fēng)險管理的關(guān)鍵工具，尤其在巴塞爾協(xié)議III框架下，用于確保銀行在壓力情景下維持足夠的流動性。這些資產(chǎn)首先應(yīng)該具備
1、?高流動性：可在短時間內(nèi)（通常為1-3個交易日）以接近市場價值的價格出售。
2、?低風(fēng)險：信用風(fēng)險和市場風(fēng)險極低，價值波動小。
?3、廣泛接受性：被市場普遍認(rèn)可，交易對手方愿意接受作為抵押品或直接購買。
不僅如此，巴塞爾III還有諸多的要去，但是這些已經(jīng)不在考試大綱中，了解即可。
【根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，HQLA分為兩類：
?1. 一級資產(chǎn)（Level 1 Assets）?
?定義：流動性最高、風(fēng)險最低的資產(chǎn)，無折價變現(xiàn)。
?示例：
?現(xiàn)金：銀行庫存現(xiàn)金及在央行的存款準(zhǔn)備金。
?主權(quán)債券：如美國國債、德國國債、中國國債等AAA評級政府債券。
?央行票據(jù)：由中央銀行發(fā)行的短期債務(wù)工具。
?占比要求：一級資產(chǎn)需占HQLA的至少60%。
?2. 二級資產(chǎn)（Level 2 Assets）?
?定義：流動性次高，需適當(dāng)折價（通常為15-25%）后計入HQLA。
?子分類：
?二級A資產(chǎn)（Level 2A）?：折價15%
示例：高評級（AA及以上）的公司債券、地方政府債券。
?二級B資產(chǎn)（Level 2B）?：折價25-50%
示例：部分優(yōu)質(zhì)住房抵押貸款支持證券（RMBS）、投資級ABS。
?占比限制：二級資產(chǎn)最多占HQLA的40%（其中2B資產(chǎn)不超過15%）?！?br/>
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