宗同學(xué)
2025-05-07 04:35如果說1年的是5% 7%，2年的是8% 6% 4% 的話可以按照我寫的這個算法算嗎，還有這個題為什么2年期的在中間，1年期的在右邊感覺有點奇怪呀
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1個回答
黃石助教
2025-05-08 13:36
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同學(xué)你好。這里是對一個面值為1的兩年期零息債券進行定價。步驟是：先將兩年后的1塊錢按一年后的一年期利率折現(xiàn)到一年后的時間節(jié)點。一年后的一年期利率要么是7%，要么是5%，各自的概率都是50%，所以這一步的做法是1/(1 + 7%)*50% + 1/(1 + 5%)*50% = 0.9435。接下來，將0.9435按當前的一年期利率折現(xiàn)回當前，有0.9435/(1 + 6%) = 0.8901。兩年后的一年期利率（8%、6%、4%）在這道題中用不到，因為這些利率是用來折現(xiàn)三年后的現(xiàn)金流的。
“還有這個題為什么2年期的在中間，1年期的在右邊感覺有點奇怪呀”：這句話有些沒明白同學(xué)的意思，不過這道題本身出的沒有問題哈。
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