張同學
2019-03-19 18:46Predicted change = Portfolio par amount × Partial PVBP × (–Curve shift) (Institute 164) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老師您好! 請問課本這個公式怎么理解? 同樣是Money duration,為什么課本前面給出的公式是Modified duration乘以price 而此處的公式用上了par amount?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-03-20 10:34
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同學你好,portfolio par amount 意思是 整個組合面值, 我們學過單只Bond面值是100, 那么portfolio par amount=Bond只數(shù)*100。
這個公式可以理解為,假設(shè) 總共的組合面值是X, 那么每變動1bps會引起 S dollar的變動,最后一項curve change就是告訴我們一共有幾個bps變動。
