張同學(xué)
2019-03-19 18:58Money duration can be stated per 100 of par value or in terms of the bond’s actual position size in the portfolio. (Institute 132) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老師您好！ 教材中的這句話該怎么理解？ 如果par value是6000，price是6100，modified duration是8，那此處的per 100的money duration怎么計(jì)算呢？ 非常感謝！
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-20 10:31
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同學(xué)你好，money duration的定義是，y變動(dòng)1%，Price變動(dòng)多少dollar? 公式是 Money duration（dollar duration）=Modified duration x P，P代表的是 full price of bond per 100 of par value, per 100 of par value意思是bond par value的單位是100. 例如：已知2 million par value bond has a modifed duration of 7.42 and a full price of 101.32, 求Money duration. 計(jì)算方法是： Money duration=7.42*P, P= 101.32/100 * 2 million
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