學(xué)同學(xué)
2025-05-08 22:161.題目中return分布說的是normal 分布,為什么解釋里面按照l(shuí)ognormal來解釋? 2.為什么左邊是損失,而不是右邊是損失?如果右邊是損失,右邊比較瘦不該是ES比較低了
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-09 11:08
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同學(xué)你好。
1. 這里題目說的確實(shí)不太好。一般來說在衍生品領(lǐng)域我們會(huì)假設(shè)連續(xù)復(fù)利收益率服從正態(tài)分布、股價(jià)服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。這邊解析中實(shí)際上用的是這個(gè)假設(shè)的股價(jià)的分布去解釋的。
2. 在股價(jià)的分布中,左側(cè)意味著股價(jià)較低,對(duì)應(yīng)著損失;右側(cè)意味著股價(jià)較高,對(duì)應(yīng)著收益。如果右邊對(duì)應(yīng)著損失的話那么你這里說的沒有錯(cuò)。
