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2025-05-10 23:51我有點沒聽懂,0到0.5時刻的利率是3.5沒有變化,那么在05時刻就應(yīng)該只有一個價格啊??但題目顯示價格二叉樹在0.5的時候有兩個分支???
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-05-11 13:11
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同學(xué)你好。注意3.5%是0時刻的利率,是0時刻利率只有一個,但是這個利率能夠覆蓋0 - 0.5這一期間,說直白一些就是它可被用來折現(xiàn)半年后的現(xiàn)金流。0.5時刻的話有兩個利率,對應(yīng)有兩個價格,這兩個利率覆蓋的是0.5 - 1這一期間、可以用來將1時點的現(xiàn)金流折現(xiàn)至0.5時點。利率這個概念本身是帶有一個期限屬性的,每個時點上的利率管的都是從這個時點開始往后一段時間的期間。
