用同學
2025-05-11 06:46只要是多頭，為什么call和put的gamma都是正的；如果是空頭呢？
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1個回答
Essie助教
2025-05-12 10:34
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同學你好，根據(jù)gamma的定義，它等于delta的變動除以股價的變動。
對于 Long Call，當標的資產(chǎn)價格上漲，Delta（正值）會加速增加（因為期權更可能行權）；價格下跌時，Delta 減小但損失有限（最多虧權利金）。
對于 Long Put，當標的資產(chǎn)價格下跌，Delta（負值）會加速變負（因為期權更可能行權）；價格上漲時，Delta 趨向零但損失有限。
所以gamma為正。
如果是空頭，short call和short put的gamma為負。
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