好同學(xué)
2025-05-11 23:42這題是否應(yīng)該根據(jù)implied和lognormal的分布圖來判斷？請(qǐng)其他老師仔細(xì)講解一下。另外，D答案如果將"long"改為“short”是否正確，為什么這里不用考慮long和short？謝謝老師。
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-05-13 09:43
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同學(xué)你好。
“這題是否應(yīng)該根據(jù)implied和lognormal的分布圖來判斷？”：不用的，直接根據(jù)equity option的implied volatility圖像來去看就可以。Equity option的implied volatility圖像是隨著K的上升而不斷變低的，這意味著K較低時(shí)equity option的implied volatility偏高（這部分對(duì)應(yīng)著ITM call和OTM put），K較高時(shí)equity option的implied volatility偏低（這部分對(duì)應(yīng)著ITM put和OTM call）。
Long改成short的話沒有影響，因?yàn)閕mplied volatility是根據(jù)市場(chǎng)的交易價(jià)格（這個(gè)交易價(jià)格就是多頭和空頭的交易價(jià)格）反推出來的標(biāo)的資產(chǎn)在未來一段期間中的波動(dòng)率，不管你是多頭還是空頭都不影響的。
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