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2025-05-13 11:56這道題沒有答疑，請(qǐng)講解一下
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-05-16 23:26
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
首先題目中給到了根據(jù)Merton Model計(jì)算出的違約概率1.25%，也就是說N(-d2)=1.25%，DD=d2（這道題根據(jù)給定數(shù)據(jù)也可以理解為-d2）。然后假設(shè)這家銀行不再使用merton model而使用KMV模型來估計(jì)違約，計(jì)算違約的指標(biāo)沒有發(fā)生變化，所以仍然使用DD=-d2來與歷史數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)起來，從而獲得違約概率的估計(jì)。因此根據(jù)N(-2.24)=1.25%，可以得出-d2=-2.24，對(duì)應(yīng)歷史數(shù)據(jù)就是在-2.5 to -2.0區(qū)間內(nèi)，因此違約概率為1.6%。
希望能解答你的疑惑，加油！
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