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2025-05-14 05:31老師，評論里回答如果題目換成的deep in the money put option，不影響組合var。但是又說組合中一個資產(chǎn)的delta比如說一個是1000，一個是-500，組合delta應該等于500。這不是相互矛盾嗎？如果換了，組合的var不應該等于1+0-1=0嗎？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2025-05-14 09:47
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同學你好。這里并不會影響到，具體的計算考試也不會考到這么深，簡單了解一下就可以了。從定性的角度來說，雖然deep in the money put options的delta接近于-1，但本質(zhì)上它和deep in the money call options是一樣的：標的資產(chǎn)價格變動一塊錢，其價值會變動大約一塊錢。從衡量風險的角度來說，我們沒必要去區(qū)分這里delta是接近1還是接近-1。
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