李同學(xué)
2019-03-20 09:00請老師解析一下這道題的各個(gè)選項(xiàng)，還有就是為什么做空波動(dòng)率是獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的？不應(yīng)該是做多承受風(fēng)險(xiǎn)的人獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)么？？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Crystal助教
2019-03-21 13:36
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先B選項(xiàng)說的是單純的衍生產(chǎn)品的波動(dòng)率的交易是依賴于預(yù)期收益的，這句話在原版書是有原話的，是這樣的：pure volatility trading in derivatives can be done without taking any stances on expected returns through delta-hedging.這句話中出現(xiàn)了一個(gè)詞，叫做delta -hedging，那么說明整個(gè)組合的delta是0，剩下的就是gamma，也就是波動(dòng)率，所以B選項(xiàng)的說法是有問題的。
C選項(xiàng)說的是動(dòng)態(tài)調(diào)整是一個(gè)short volatility的策略，賣出風(fēng)險(xiǎn)就意味著更加安全，動(dòng)態(tài)調(diào)整的策略其實(shí)就是保證我整個(gè)portfolio的風(fēng)險(xiǎn)一直是在一定的范圍之內(nèi)的，所以C選項(xiàng)的說法是正確的
0
0
0
0
