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2025-05-14 12:36B選項(xiàng)The distance to default of a firm will typically be low if the correlation to the market factor is low, for a given probability of default. 是說(shuō)correlation低,資產(chǎn)中的相關(guān)性低,不容易同時(shí)違約,所以PD低,所以distance to default 高?是這樣理解么?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-05-15 13:49
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同學(xué)你好,
當(dāng)相關(guān)系數(shù)(或β)下降時(shí),公司資產(chǎn)收益受市場(chǎng)波動(dòng)的影響變小,總風(fēng)險(xiǎn)(波動(dòng)率)降低。違約距離的計(jì)算公式為:
違約距離 = (資產(chǎn)價(jià)值 - 違約閾值) / 波動(dòng)率。
若波動(dòng)率降低,分母變小,違約距離反而增大。
希望能解答你的疑惑,加油!
