一同學(xué)
2025-05-14 16:40黃老師,劃線的這句話沒理解。觀察期↑,不是有更多的observations參與計(jì)算,why rapidly falls and no enough data?
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1個回答
黃石助教
2025-05-15 09:13
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同學(xué)你好。這里的holding period(或者有時也叫time horizon)指的并不是樣本容量。比方說我們有一個1-day, 99% VaR,那么此時holding period = 1天。換言之,holding period對應(yīng)的是VaR是未來多長一段時間內(nèi)的大概率下的最大損失。
假設(shè)我們有1,000天的樣本去計(jì)算VaR。對于1-day VaR,我們有1000個每日數(shù)據(jù)去進(jìn)行計(jì)算;對于10-day VaR,我們只有100個數(shù)據(jù)去進(jìn)行計(jì)算;以此類推。隨著holding period的上升,我們手上的有效數(shù)據(jù)會驟減。
