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2025-05-18 01:09而且之前計算所有wcl都不會去考慮recovery的，這個是按答案拼的計算吧
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-05-18 23:28
該回答已被題主采納
同學你好，
你說的之前的計算應(yīng)該是都假設(shè)了損失率是100%，而不是不考慮。當然像這道題目這樣在計算WCL時假設(shè)不為100%的損失率的情況并不多見。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
不是啊，本來算credit var 是wcl -el, el里面算了loss rate，但是wcl是和分布相關(guān)所以沒有l(wèi)oss rate/recovery rate. 麻煩認真解釋謝謝，上一個問題也沒講我的疑惑點：為什么債權(quán)要么違約要么不違約那個。
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追答
同學你好，
630-567是由于違約風險變化帶來的價值變動，但并不一定是信用損失，需要考慮是否可以回收一部分。比如我買了一個債券，過了一年到期價值應(yīng)該是630，但是由于信用風險變化價值變動到了567，價格變化上我虧了630-567，但是這個債券發(fā)行人準備了一筆保證金保證債券履約，這筆保證金可以覆蓋上述虧損的90%，所以信用損失實際上應(yīng)該是(630-567)*10%）。而你說的損失分布本身就是損失與概率的一一對應(yīng)，所以是建立在估計出的損失的基礎(chǔ)上的。關(guān)于你說的違約和不違約，如果不是關(guān)于上述確認損失的疑問的話，不太清楚你的疑問是什么？可以再說的具體一些嗎？
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