Panda醬
2019-03-20 11:32你好,教材366頁,第九題,請問A B選項為什么不對,結合書后面的答案講解,請老師詳細講解下,完全看不懂,謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2019-03-20 11:58
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同學你好,根據題干說,由于印度國債有可能下調評級,而且下調評級這個事,沒有全部反應在債券價格上,而且下調評級可能使得這些債券不再符合,他們的投資要求。現在問說,H同學為委員會寫的情景分析是補充VaR的一個好工具,因為它:
A說,包含歷史數據來評估VaR分布尾部的風險,這是錯的,因為VaR本身評估的就是左尾的風險,而且印度的評級下調,這個事可能跟歷史上的情況不一樣了,所以歷史數據不一定能夠很好的反應當前的這種變化
B說,可以使H同學能夠從一個單一的風險因素——評級下調中分離出風險,這個是錯的,VaR是評估組合的整體風險
C說,允許委員會在評級下調時評估低流動性的影響,這個是對的,因為VaR不能衡量流動性風險,所以情景分析可以作為有效的補充
