linwei
2025-05-19 14:59老師,這里的套利不是很理解,按說你直接short second-month future不就得了,干嘛前面還要買個front month的?
可否說明一下一個月后具體兩筆交易分別對應(yīng)的交割流動?
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1個回答
Simon助教
2025-05-21 10:51
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同學(xué),上午好。
然后因?yàn)閠erm structure is upward sloping,期限結(jié)構(gòu)是斜向上,并且, remain constant,保持不變
我現(xiàn)在賣了(假設(shè)是2個月的,15.40賣掉),等過了一個月, VIX futures價(jià)格下跌到了14.10(2個月的變成了1個月的了),這樣是會賺的。
然后,另一筆交易是買入1個月的14.10,等過了1個月,跌到了13.50(這筆會虧)
但整體策略是賺的,15.40-14.10+13.50-14.10=0.7
