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Crystal助教
2019-03-21 09:15
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同學你好，這個題目歸根結底考察的是對于alpha的理解。對于alpha的理解應該是這樣的，portfolio的收益率-benchmark的收益率，如果組合中有超額收益率，那么他就一定是跑贏了benchmark，所以他一定出了benchmark還投了別的資產(chǎn)，那么對于benchmark的投資比重也就會產(chǎn)生影響，所以你最后減掉的benchmark的收益率應該是做一個折扣的，這個折扣就是beta系數(shù)。所以A選項的說法是正確的，alpha=315bp-0.4*65bp=289bp。
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