魏同學(xué)
2025-05-20 17:23第二題,我在課本上看到一句,說AI0和AIT之間沒有關(guān)系,這該如何理解
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2025-05-21 09:29
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同學(xué)你好,AI0是購買國債期貨時(shí),標(biāo)的資產(chǎn)上一次coupon支付累計(jì)到此刻的應(yīng)計(jì)利息。
AIT是國債期貨合約到期時(shí),標(biāo)的資產(chǎn)上一次coupon支付累計(jì)到此刻的應(yīng)計(jì)利息。
從概念來說,你可以根據(jù)這兩句話里的“上一次coupon支付”的時(shí)間累計(jì)到0和T時(shí)刻去計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。
但如果持有國債期貨期間,債券沒發(fā)coupon,兩句話里的“上一次coupon支付”是同一次,那就可以通過AI0+持有國債期貨的時(shí)間,計(jì)算出AIT。
它倆你可以獨(dú)立算,也可以在某些題目特定條件下,利用鉤稽關(guān)系算。
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追問
好的。那么公式中的FVC該如何理解?C代表什么?代表coupon嗎?
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追答
是的,c代表coupon,F(xiàn)VC是國債期貨合約期間,發(fā)放的coupon復(fù)利到合約期結(jié)束。
