張同學(xué)
2019-03-20 14:24同學(xué)你好，money duration的定義是，y變動1%，Price變動多少dollar? 公式是 Money duration（dollar duration）=Modified duration x P，P代表的是 full price of bond per 100 of par value, per 100 of par value意思是bond par value的單位是100. 例如：已知2 million par value bond has a modifed duration of 7.42 and a full price of 101.32, 求Money duration. 計(jì)算方法是： Money duration=7.42*P, P= 101.32/100 * 2 million 對以上回答，我還想追問：根據(jù)課本定義，是不是可以理解money duration可以計(jì)算出兩個結(jié)果： 1、按實(shí)際position計(jì)算：money duration=7.42*2.0264million； 2、根據(jù)per 100計(jì)算:money duration=7.42*101.33 對不對呀？
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-03-20 16:08
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同學(xué)你好，只有一個結(jié)果，就是money duration=7.42*2.02, 從題干告訴了你101.32所以可以看出來這個Bond的面值是100。
記住Money duration永遠(yuǎn)都是D*P,這個P是一個bond的total value，而這個total value是根據(jù)100 par value計(jì)價(jià)得到的。
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