185****1997
2025-05-22 17:36第四題,sell the OTM call看懂了的,為啥還需要buy OTM put??老師的解答里面說是為了形成下行保護,如果他只是賣出OTM call,如果價格下行,期權就作廢了,也不會有損失啊,為啥非要買個下行保護呢?不太理解。
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Simon助教
2025-05-23 09:47
該回答已被題主采納
同學,上午好。
因為 The options of GHS currently exhibit a volatility smile, and Karunathilike believes that within the next days implied volatility will revert back to a more usual profile.
所以會從volatility smile變成volatility skew,買入volatility增加的OTM put,賣出volatility下降的OTM call。
