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2025-05-22 17:47所以現(xiàn)值包括了coupon嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2025-05-23 13:20
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包括
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追問
利率之差乘以本金再折現(xiàn)，為啥會(huì)包括本金和coupon的現(xiàn)值？沒有理解，可以請(qǐng)老師詳細(xì)解釋下嗎
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追答
互換中，我們把固定端看成是一只固定利率債券，swap rate就是固定利率債券的coupon。
這道題目求估值，用兩個(gè)swap rate軋差，相當(dāng)于每個(gè)互換日的coupon之差，也就是1單位本金對(duì)應(yīng)的coupon分是0.08和0.1，然后乘以折現(xiàn)因子，這就算出了每單位本金所對(duì)應(yīng)的價(jià)值。
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