屠同學
2025-05-22 22:52老師，請問這里的manager A如果是concentrated stock picker為什么max sector deviation會是0呢？不應(yīng)該active share也很大嗎？
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1個回答
Simon助教
2025-05-23 10:17
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同學，上午好。
sector deviation是行業(yè)偏離，不是active share，sector deviation為0%，說明還是同一個行業(yè)里。但是雖然行業(yè)偏離為0%，但是active risk很大（一般來說，同一個行業(yè)里的股票會很像，例如工商銀行和中國銀行）?？赡艿慕忉尵褪请m然行業(yè)是同一個，但還是有別的差別，例如，都是煤炭行業(yè)公司，但是benchmark是焦煤為主的公司（煉鋼用），選的portfolio確是動力煤為主的公司（發(fā)電用，煤炭品種不一樣），那么雖然行業(yè)偏離為0，但是兩家公司差異還是挺大，所以active risk很大。
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