Sunny
2025-05-26 08:17原版書(shū)core第2本，127頁(yè) option payouts那段：“e.g., convertible bond arbitrage in which the manager goes long the convertible bond, short the equity for the same underlying, and hedges the interest rate risk)”這是咋對(duì)沖的？不理解
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-05-26 09:23
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同學(xué)，上午好。
可轉(zhuǎn)債套利是買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債，賣(mài)出股票。此時(shí)存在各種風(fēng)險(xiǎn)（雜質(zhì)），例如可轉(zhuǎn)債的債券有違約風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，等等，這些我們都不需要，所以要剔除。具體剔除方式，違約風(fēng)險(xiǎn)可以簽訂CDS protection，利率風(fēng)險(xiǎn)可以簽swap來(lái)對(duì)沖。
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