Paul
2025-05-26 09:17老師好、 請問一下第4、5題都是volatility skew, 為什麼第四題是long OTM put,但第五題是short OTM put?
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1個回答
Simon助教
2025-05-26 09:47
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同學,上午好。
第4題volatility圖像是動態(tài)變動的,因為 The options of GHS currently exhibit a volatility smile, and Karunathilike believes that within the next days implied volatility will revert back to a more usual profile.
所以會從volatility smile變成volatility skew,買入volatility增加的OTM put,賣出volatility下降的OTM call(截圖1)。
第5題,volatility圖像是靜止的,推出是volatility skew,所以volatility要低買高賣,賣出OTM put,買入OTM call
