周同學(xué)
2025-05-26 19:46對(duì)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的相對(duì)值不應(yīng)該是：Ai*Cov（i，m）/市場(chǎng)組合方差 嗎？視頻中的黃字是不是應(yīng)該改成：對(duì)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)值
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1個(gè)回答
月月老師助教
2025-05-27 18:05
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親愛(ài)的同學(xué)你好！
cov(i,m)是絕對(duì)數(shù)，衡量的風(fēng)險(xiǎn)大小，是i證券對(duì)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，絕對(duì)值。Ai·cov(i,m)也是絕對(duì)數(shù)，不過(guò)是考慮了比率的修正，考慮了比率后更準(zhǔn)確。這兩個(gè)協(xié)方差都是指向i證券在組合中貢獻(xiàn)了多少風(fēng)險(xiǎn)。
所以，i證券貢獻(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)在組合風(fēng)險(xiǎn)中的占比，更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f(shuō)，也可以表達(dá)為Ai·cov(i,m)/組合風(fēng)險(xiǎn)。但你會(huì)看到，公式右邊上下都有Ai，即這筆投資占比，會(huì)約掉，所以不影響。
結(jié)論：Ai·cov(i,m)/組合風(fēng)險(xiǎn)，cov(i,m)/組合風(fēng)險(xiǎn)，都是貢獻(xiàn)的相對(duì)值。
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