Paul
2025-05-28 12:20老師好,可以講解一下第三題嗎?謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-05-29 09:30
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同學(xué),上午好。
無(wú)約束MVO:在無(wú)約束的均值-方差優(yōu)化中,投資者可以自由地分配權(quán)重,以最大化預(yù)期收益和最小化風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下,有效前沿是理論上最優(yōu)的,因?yàn)闆](méi)有限制投資組合的權(quán)重分配。
有約束MVO:當(dāng)對(duì)資產(chǎn)類別施加最小和最大權(quán)重限制時(shí),投資組合的靈活性降低。這些約束限制了投資者在某些資產(chǎn)上的配置,可能導(dǎo)致無(wú)法達(dá)到無(wú)約束優(yōu)化時(shí)的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益組合。因此,有約束的有效前沿通常會(huì)低于無(wú)約束的有效前沿,因?yàn)榧s束限制了投資組合的優(yōu)化空間。
