蛋同學(xué)
2025-05-30 21:04margin上升也會直接導(dǎo)致LGD下降,為啥這里沒有考慮呢?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2025-06-03 00:51
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同學(xué)你好,
從理論角度來看margin確實不僅會影響exposure,也會影響LGD。在原版書分析對CVA的影響時沒有考慮的主要原因是出于模型簡化的考慮,把margin的影響完全反應(yīng)在exposure的計算中,使計算變得更加簡單和直觀。大多數(shù)銀行在實踐中也傾向于只考慮margin對exposure的影響,而不調(diào)整LGD,主要原因是exposure更容易量化和標(biāo)準(zhǔn)化,且現(xiàn)有的監(jiān)管框架主要關(guān)注exposure的計算。
希望能解答你的疑惑,加油!
