lee
2025-06-02 14:44老師好 問(wèn)題1：這里這個(gè)開(kāi)根號(hào)再減1等于-0.6%，是不是就是算annualized return 年化收益率？要是跟之前那個(gè)算RDC=P1/P0 - 1比，這個(gè)RDC是算收益率的，開(kāi)根號(hào)減一是算年化收益率的，這么理解對(duì)嗎？ 問(wèn)題2：這個(gè)fully hedge的情況下，這個(gè)RFC=2.25%和RFX=-2.785%是怎么算的 請(qǐng)老師給我寫(xiě)一下，我算不對(duì)。問(wèn)題三：這個(gè)“RFC”“多少多少的0.5次方”這個(gè)FC的下標(biāo)，和多少多少次方這個(gè)上標(biāo)是怎么打出來(lái)的？謝謝老師
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-06-06 11:06
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同學(xué)，上午好。
1. 開(kāi)根號(hào)再減1，是計(jì)算的年化收益率
2. P1/P0-1，計(jì)算的是持有期收益率
3. hedge 后的Rfx就是簽訂forward的收益，即（F-S）/S，
F價(jià)：buy EUR at the then current 2-year USD/EUR forward rate of 1.1870, 但是這里是German fixed-income manager decides to buy short-term US Treasuries，所以Rfx是美元角度，美元F價(jià)是1/1.1870
S價(jià)：current USD/EUR spot rate of 1.1218，美元的S價(jià)：1/1.1218。
對(duì)沖之后，Rfc就是美國(guó)國(guó)債收益，a USD Treasury zero-coupon bond maturing on 31 March 2021
had a price at 95.656, with an approximate yield-to-maturity of 2.25%.
4. 公式里下標(biāo)打不出來(lái)，需要公式編輯器，上標(biāo)可以^0.5
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