霍同學(xué)
2025-06-06 23:15老師可以重新再講一下這個(gè)無(wú)套利期權(quán)定價(jià)案例的思路嗎。有點(diǎn)混亂
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2個(gè)回答
Essie助教
2025-06-11 09:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，核心是long h份stock的同時(shí)short 1份call，可以構(gòu)建出一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。
因此今天構(gòu)建成本為hS0-c0，未來(lái)一年后，股價(jià)上漲組合價(jià)值為：hS+ -c+，股價(jià)下跌組合價(jià)值為：hS- - c-。因?yàn)槭菬o(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合，所以hS+ -c+=hS- - c-，因此h=(c+ - c-)/(S+ - S-)。
所以c0=hS0-PV(hS+ -c+)=hS0-PV(hS- - c-)，
”P(pán)V（）“相當(dāng)于是把括號(hào)里的東西以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率往前折現(xiàn)一期。把所有數(shù)據(jù)帶入上式中，就能求出c0。
這個(gè)無(wú)套利法計(jì)算期權(quán)價(jià)值不是數(shù)量的考點(diǎn)，在沒(méi)學(xué)衍生的情況下聽(tīng)起來(lái)確實(shí)有點(diǎn)難，這個(gè)內(nèi)容衍生里還會(huì)再學(xué)一遍，那個(gè)時(shí)候應(yīng)該會(huì)理解的更深入一些。
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MelodyZ
2025-10-10 08:31該回答已被題主采納
我感覺(jué)這個(gè)老師沒(méi)講明白呢？??
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