TTER
2025-06-07 16:00想請(qǐng)問(wèn)一下第三題，答案里的后半段，為什么BC要用兩倍的money duration？以答案B為例，（combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.），到底做了哪些操作？謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2025-06-09 09:37
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同學(xué)，上午好。
第3問(wèn)，題干extend her mandate by adding derivatives strategies to the three portfolio alternatives，也就是分別對(duì)現(xiàn)有的barbel，bullet和equally weighted策略中再額外加新的swap，分別對(duì)應(yīng)ABC選項(xiàng)。
每個(gè)選項(xiàng)后半句的意思是，我選的swap策略的money duratio要滿足一定條件。
A，money duration 要和bullet中的一樣（這個(gè)策略就是把選項(xiàng)里的swap加到bullet中）。
B，money duration要是barbell中兩年期國(guó)債的兩倍（swap加入barbel中）。
C，money duration要和equally weighted中的9年期國(guó)債一樣（swap加入equally weighted中）。
這道題是從選項(xiàng)前半句swap判斷出來(lái)的要選B。然后后半句以B為例，兩倍的money duration是這樣的邏輯，一倍先抵消原來(lái)一倍的短端利率原來(lái)的頭寸，還剩下1倍，（就是2倍的money duration）。這樣在利率上漲時(shí)，獲利。
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追問(wèn)
可以解釋一下 combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio 這個(gè)是怎么操作的嗎？
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追答
簽了一個(gè)支固定的swap，然后這個(gè)swap的duration=2倍的2年國(guó)債的duataion
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