韓同學
2025-06-08 20:41老師這里為什么是equity價值的上升蒙受了紙面上的損失?相關系數(shù)下降不是會導致V equity下降嗎?策略里也是因為做多equity層級因為equity層級價值下降而蒙受損失呀?
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1個回答
黃石助教
2025-06-13 09:43
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同學你好。注意這里不是說equity tranche的價值上升帶來了賬面虧損,而是equity tranche spread。這個spread你可以理解成收益率的概念,而收益率又與折現(xiàn)率掛鉤。隨著equity tranche的價值下降,折現(xiàn)率是上升的,對應這里的spread上升。
