幸同學(xué)
2025-06-09 14:50what is the Merton physical probability of default in one year? 這個(gè)怎么看出來(lái)是問(wèn)的N(-d2)。N(-d2)英文是什么
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-06-10 11:29
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同學(xué)你好,
這里考查的是Merton模型估計(jì)違約概率的方法,在Merton模型中采用了BSM期權(quán)定價(jià)模型的思路,最終得出違約概率可以通過(guò)N(-d2)來(lái)進(jìn)行估計(jì),N(-d2)就是一級(jí)BSM期權(quán)定價(jià)模型中的N(-d2),只不過(guò)計(jì)算時(shí)需要用資產(chǎn)價(jià)值V替代期權(quán)定價(jià)公式中的S,用債務(wù)面值替代執(zhí)行價(jià)格K,考試中如果考查Merton模型估計(jì)違約概率通常會(huì)像這道題一樣問(wèn)probability of default,不會(huì)專(zhuān)門(mén)問(wèn)N(-d2)。
希望能解答你的疑惑,加油!
