李同學(xué)
2019-03-20 19:26在這個例子里，是不是可以理解為在經(jīng)濟(jì)形勢不好的情況下，pho和標(biāo)準(zhǔn)差都上升，如果本來的pho和標(biāo)準(zhǔn)差就大的話，pho和標(biāo)準(zhǔn)差會上升得更多？
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1個回答
Robin Ma助教
2019-03-21 10:04
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同學(xué)你好，前半句可以這樣記憶是沒有問題的，后半句不建議去這么記憶，因?yàn)樵鏁]有提及這個概念，一般來說波動率這樣的參數(shù)會趨向于均值回歸的，本來就很大的波動率可能最后會趨于平均，不一定會上升很多，但是相關(guān)性波動率上升的時候，資產(chǎn)的違約相關(guān)性一定也會上升的，在圖片里的例子中，股指的波動性會大于個股的，這是基于相關(guān)的實(shí)證結(jié)果得到的。
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追問
也就是圖中的個股的波動率和相關(guān)性上升得比大盤多只是個實(shí)證結(jié)論，并沒有一定這樣的說法
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追答
同學(xué)你好，是大盤的波動率高于個股，這個現(xiàn)象雖然很難理解，但是原版書一級其余相關(guān)書籍都沒有做出合理的解釋，只是一個實(shí)證結(jié)論，因此對這個知識點(diǎn)的學(xué)習(xí)建議記住這個策略即可。
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追問
謝謝老師
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